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Lazard Patrimoine Opportunities SRI
Un fonds géré activement visant à exploiter toutes les opportunités offertes par les différentes classes d’actifs à travers une allocation fondamentale et flexible.
Lazard Patrimoine Opportunities SRI est un fonds multi-classes d’actifs internationales dont l’exposition actions varie de 20% à 80% de l’actif net. Le reste de l'actif peut être composé de produits de taux (obligations d’États, obligations d’entreprises, obligations convertibles) et de devises. Le fonds s’adresse plus particulièrement aux investisseurs désirant valoriser leur patrimoine grâce à une gestion active et flexible avec une diversification des moteurs de performance. Lazard Patrimoine Opportunities SRI est un compartiment de Lazard Multi Assets, SICAV de droit français, autorisée et réglementée en tant qu'OPCVM par l'Autorité des marchés financiers et gérée par Lazard Frères Gestion SAS, société de gestion de droit français.
L’objectif de gestion vise à atteindre, en appliquant une gestion de type Investissement Socialement Responsable (ISR), sur la durée de placement recommandée de 5 ans, une performance, nette de frais, supérieure à l’indice composite suivant : 50% ICE BofAML Euro Broad Market + 50% MSCI World All Countries L’indice est rebalancé mensuellement et ses constituants sont exprimés en euro, ils s’entendent dividendes ou coupons nets réinvestis. Lazard Frères Gestion se réserve le droit de retirer ce fonds de la commercialisation à tout moment et sans préavis.
La stratégie d’investissement de Lazard Patrimoine Opportunities SRI
L’allocation d’actifs du Compartiment est discrétionnaire et vise à optimiser le couple rendement/risque du
portefeuille, via une gestion dynamique de l’allocation du portefeuille dans le cadre de mouvements
tactiques à court et moyen termes (respectivement à horizon de quelques semaines et quelques mois).
Les mouvements tactiques à horizon moyen terme sont basés sur notre analyse fondamentale du cycle économique
global, de la croissance dans les principales zones géographiques et de la valorisation des différentes
classes d’actifs et marchés. Ils visent à générer de la performance en profitant des mouvements relatifs des
différentes classes d’actifs (actions, taux, crédit, change). Les mouvements tactiques à horizon court terme
seront basés sur l’analyse des différents risques pouvant affecter le comportement des actifs à court terme.
Ces deux approches de gestion tactique, à court et moyen terme, se veulent complémentaires et
décorrélées.
Gestion ISR
Le Compartiment promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du
Règlement (UE) 2019/2088 dit « Règlement SFDR ». Le Compartiment est géré conformément aux principes du
label ISR défini par le Ministère de l’Economie et des Finances français. La prise en compte de critères
environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) influence l’analyse des sociétés en portefeuille, la
sélection des titres et leur pondération.
En appliquant une discipline rigoureuse d’analyse et de sélection ISR, la gestion de Lazard Patrimoine
Opportunities SRI vise à construire un portefeuille qui favorise les meilleures pratiques ESG et les
entreprises les mieux notées.
Notre volonté est donc d’amener les entreprises à s’assurer de :
L’analyse ESG repose sur un modèle propriétaire partagé par les équipes en charge de la gestion financière
sous la forme d’une grille ESG interne. A partir des différentes données fournies par nos partenaires ESG
(agences d’analyse extra-financière, prestataires externes…), des rapports annuels et des rapports sur la
responsabilité sociétale (RSE) de chaque entreprise et des échanges directs avec celles-ci. La décision
d’investir dans le compartiment promu devrait tenir compte de toutes les caractéristiques et de tous les
objectifs de ce compartiment et pas seulement les caractéristiques environnementales et/ou sociales.
Pour plus d’information, veuillez-vous référez au prospectus disponible en français et, le cas échéant, dans
d’autres langues, disponible sur demande à l'adresse ci-dessous, sur le site internet de Lazard Frères
Gestion ou en cliquant sur ce lien de téléchargement : Prospectus
DIC PRIIPS
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Approche ESG
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Cliquez ici pour télécharger le Prospectus |
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ici pour télécharger la valeur liquidative |
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Cliquez ici pour télécharger le document : Droits des investisseurs |
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Rappel des risques pour l’investisseur
Risque de perte en capital : Le compartiment ne bénéficie d’aucune garantie ni
protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement
restitué.
Risque lié à la gestion et à l’allocation d’actifs discrétionnaire : La
performance du compartiment dépend à la fois des titres et OPC choisis par le gérant et à la
fois de l’allocation d’actifs faite par ce dernier. Il existe donc un risque que le gérant ne
sélectionne pas les titres et OPC les plus performants et que l’allocation faite entre les
différents marchés ne soit pas optimale.
Risque actions : L’investisseur est exposé sur le risque actions. En effet, la
variation du cours des actions peut avoir un impact négatif sur la valeur liquidative du
compartiment. En période de baisse du marché des actions, la valeur liquidative baissera. En
outre sur les marchés de petites et moyennes capitalisations, le volume des titres cotés en
bourse est réduit, les mouvements de marchés sont donc plus marqués à la baisse et plus rapides
que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative du Fonds peut donc baisser rapidement
et fortement. L’attention des souscripteurs est attirée sur les conditions de fonctionnement et
de surveillance des marchés émergents sur lesquels le compartiment peut être exposé, qui peuvent
s’écarter des standards prévalant sur les places internationales. Risque de taux :
Il existe un risque d’une baisse de la valeur des obligations et autres titres et
instruments de taux, et donc du portefeuille, provoquée par une variation des taux d’intérêts.
Du fait des bornes de la fourchette de sensibilité, la valeur de cette composante du
portefeuille est susceptible de baisser, soit en cas de hausse des taux si la sensibilité du
portefeuille est positive, soit en cas de baisse des taux si la sensibilité du portefeuille est
négative. Risque de crédit : L’émetteur d’un titre obligataire peut être amené
à faire défaut. Ainsi, cette défaillance pourra faire baisser la valeur liquidative du
compartiment. Même dans le cas où aucun émetteur ne fait défaut, les variations des marges de
crédit peuvent conduire la performance à être négative. La baisse de la valeur liquidative
pourra être d’autant plus importante que le compartiment sera investi dans des dettes non notées
ou relevant de la catégorie spéculative / high yield.
Risque de contrepartie : Il s’agit du risque lié à l’utilisation par ce
compartiment d’instruments financiers à terme, de gré à gré. Ces opérations conclues avec une ou
plusieurs contreparties éligibles, exposent potentiellement le compartiment à un risque de
défaillance de l’une de ces contreparties pouvant la conduire à un défaut de paiement. Ces
différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du compartiment.
Risque lié à la détention d’obligations convertibles : La valeur des
obligations convertibles dépend de plusieurs facteurs : niveau des taux d’intérêt, évolution du
prix des actions sous-jacentes, évolution du prix du dérivé intégré dans l’obligation
convertible. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative du
compartiment. Risque de change : Le Fonds peut investir dans des titres et OPC eux mêmes
autorisés à acquérir des valeurs libellées dans des devises étrangères hors zone euro. La valeur
des actifs de ces OPC peut baisser si les taux de change varient, ce qui peut entraîner une
baisse de la valeur liquidative du Fonds. Risques liés à l'intervention sur les marchés
émergents : Les actions cotées sur des marchés situés dans des pays émergents
offrent une liquidité plus restreinte que les actions de sociétés cotées sur des marchés de pays
développés. Ainsi, certains titres de ces pays peuvent être difficilement négociables ou même ne
plus être négociables momentanément, du fait notamment de l’absence d’échanges sur le marché ou
de restrictions réglementaires. En outre, les mouvements de baisse de marché émergents peuvent
être plus marqués et plus rapides que dans les pays développés. Par conséquent, la valeur
liquidative pourra baisser plus fortement et plus rapidement si le compartiment investit en
titres de sociétés sur les marchés émergents.
Risque lié à la surexposition : Le compartiment peut avoir recours à des
instruments financiers à terme(dérivés) afin de générer de la sur exposition et ainsi porter
l’exposition du compartiment au-delà de l’actif net. En fonction du sens des opérations du
compartiment, l’effet de la baisse (en cas d’achat d’exposition) ou de la hausse du sous-jacent
du dérivé (en cas de vente d’exposition) peut être amplifié et ainsi accroître la baisse de la
valeur liquidative du compartiment. En raison de la stratégie de couverture mise en œuvre, le
porteur pourrait ne pas bénéficier de la hausse éventuelle de certains marchés.
Risque de durabilité : Représente le risque qu'un événement ou une situation à
caractère environnemental, social ou de gouvernance se produise et ait une incidence négative
importante, réelle ou potentielle, sur la valeur d’un investissement.
Risque lié aux instruments financiers dérivés : Il s’agit du risque lié à
l’utilisation par le Compartiment d’instruments financiers à terme (dérivés). L’utilisation de
ces contrats financiers peut induire un risque de baisse de la valeur liquidative plus
importante que celle des marchés ou des sous-jacents sur lesquels le Compartiment est investi.
Information importante
Ceci est une communication publicitaire et n'a pas vocation à constituer un conseil en
investissement.
Lazard Patrimoine Opportunities SRI est un compartiment de la Sicav Lazard
Multi Assets de droit français, agréé et réglementé en tant qu'OPCVM par l'Autorité des marchés
financiers et géré par Lazard Frères Gestion SAS.
Des exemplaires du Prospectus complet, du Document d'information clé (DIC PRIIPS) et des
derniers Rapports et Comptes en français et, le cas échéant, dans d’autres langues, sont
disponibles sur demande auprès de la société à l’adresse: : Lazard Fund Managers, Blue Tower -
Avenue Louise, 326 1050 Bruxelles, Belgique ou sur le site internet de Lazard Frères
Gestion.
Des informations supplémentaires sur notre approche ESG sont disponibles en cliquant sur
ce lien
Les investisseurs existants et potentiels sont priés de lire et de prendre note des mises en
garde relatives aux risques figurant dans le prospectus et le DIC PRIIPS.
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. La valeur
des investissements et le revenu qu’ils génèrent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse
et il se peut que vous ne recouvriez pas l’intégralité du capital que vous avez investi. Toute
indication relative au rendement s’entend en valeur brute et n'est pas garantie. Les rendements
sont soumis à des commissions, impôts et charges (les rendements sont bruts des frais et taxes
applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge) et
au sein du Fonds et l'investisseur percevra un montant inférieur au rendement brut. Aucune
garantie ne peut être donnée quant à la réalisation des objectifs d’investissement ou de
performance du Fonds. Les opinions exprimées dans le présent document sont sujettes à
modification.
Les rendements de votre investissement peuvent être affectés par les variations des taux de
change entre la devise de référence du Fonds, la devise des investissements du Fonds, votre
catégorie de parts et votre devise d'origine.
Les informations fournies dans ce document ne doivent pas être considérées comme une
recommandation ou une sollicitation d'achat, de conservation ou de vente d'un titre. Il ne faut
pas non plus présumer qu'un investissement dans ces titres ait été ou sera rentable.
Le traitement fiscal de chaque client peut varier et il vous est conseillé de consulter un
fiscaliste professionnel.
Les valeurs nettes d’inventaire (VNI) sont publiées quotidiennement sur le site Internet www.fundinfo.com
ainsi que sur le site Internet de la société de gestion.
Pour toute réclamation, veuillez contacter le représentant du bureau LFM, LAM ou LFG de votre
pays. De plus, vous avez la possibilité d’introduire une plainte ou un recours auprès
l'Ombudsman en conflits financiers (North Gate II, Boulevard du Roi Albert II , n° 8, bte.2 , 1
000 Bruxelles, Tél. : +32 2 545 77 70, Ombudsman@OmbudsFin.be, www.ombudsfin.be).
Le fonds est géré activement. La société de gestion peut décider de cesser la commercialisation
à tout moment et sans préavis de ses organismes de placement collectif conformément à l’article
93 bis de la directive 2009/65/CE et à l’article bis de la directive 2011/61/UE.
Un résumé des droits des investisseurs est disponible en français ici : Droits des Investisseurs.
Belgique et Luxembourg : ces informations sont fournies par la succursale belge de Lazard Fund Managers Ireland Limited, à Blue Tower Louise, Avenue Louise 326, Bruxelles, 1050 Belgique. L'Agent Payeur et le représentant en Belgique pour l'enregistrement et la réception des demandes d'émission ou de rachat de parts ou de conversion de compartiments est RBC Investor Services Bank S.A : 14, porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette - Grand Duché de Luxembourg.
